新华财经广州11月21日电（记者卫韦华孙广见）将金融资源用于促进绿色发展，是金融高质量服务经济社会发展的重要内容。在此背景下，金融行业承担着引导资金流向和资源配置的重要使命。11月17日至18日，以“气候金融美好世界”为主题的2023明珠湾国际气候投融资大会在广州南沙举办。期间，新华财经记者就金融机构如何引导资金流向应对气候变化领域，如何践行可持续投资等备受关注的问题专访了东方证券首席投资官吴泽智。
　　新华财经记者：绿色低碳是中国式现代化的底色，也是中国经济社会发展的主线。您对我国加快实现绿色、低碳、可持续发展有哪些建议？
　　吴泽智：我国高度重视应对气候变化，实施积极应对气候变化国家战略，采取调整产业结构、优化能源结构、节能提高能效、建立市场机制等一系列政策措施，我国经济发展朝着绿色、低碳、可持续的方向迈进。要进一步加快这些目标的实现，还需从三个方面着手。
　　一是加快推进能源结构调整。这些年来随着清洁能源的大力发展，我国能源消费结构也发生了变化，煤炭占能源消费比重下降到50%多，这和我国自身资源禀赋有关，水电、核电、风电等非化石能源的比重上升到近20%，仍有很大提升空间，我们要大力发展可再生能源，提高清洁能源和储能技术水平，打造稳健均衡的能源供给体系。
　　二是提高制造业能源产出效率。我国制造业能源消耗占比高，能源产出效率偏低。我们应积极促进产业技术升级，提高能源产出效率，通过优化技术路线、改进工艺流程等方式不断提升能效，降低单位产出的能源消耗和碳排放量。
　　三是大力推动绿色金融发展。金融是实体经济的活水，也是实现绿色、低碳和可持续发展的催化剂。要发挥金融市场资源配置功能，鼓励和引导资金以直接融资和间接融资的方式向推动能源结构调整、推动制造业绿色低碳转型升级的领域流动。
　　四是完善全国碳市场建设。2021年7月，全国碳排放权交易市场正式启动，为我国实现“双碳”目标提供了碳排放权交易的市场化平台。全国碳市场具有良好的发展前景，但目前仍处于市场建设的初期阶段，仍存在一些问题，例如非临近履约期交易清淡，市场活跃度较低；石化、钢铁、有色、造纸、化工、建材等工业领域暂未被纳入全国碳市场，大量的企业和排放未被纳入履约考核等。我们建议适时引入多元化市场主体，通过增加交易主体及其需求的多样性，扩大市场容量，活跃市场交易；除以全国碳市场的碳排放配额作为基准产品的现货交易外，尽快建立相关的衍生品市场，丰富碳市场产品种类，给企业提供更丰富、多元的套期保值工具，帮助企业做好中长期的碳减排规划。
　　新华财经记者：为进一步推动经济社会低碳转型，我国基于《G20转型金融框架》，积极研究制定转型金融标准，创新转型类债券品种。您认为转型类债券市场发展现状与前景如何？
　　吴泽智：为进一步推动经济社会绿色低碳转型，解决高碳行业转型资金缺口和棕色领域转型融资难题，我国债券市场推出转型类债券等创新型债券品种，成为绿色债券的有益补充。转型类债券产品主要包括转型债券、可持续发展挂钩债券、可持续发展再挂钩债券等。境内转型类债券起步较晚，我国正在积极探索转型类债券的政策框架，主要的政策探索主要由以下三份文件构成：《可持续发展挂钩债券（SLB）十问十答》、《特定品种公司债券指引》以及《关于开展转型债券相关创新试点的通知》等。但目前还缺乏较完整的转型债券分类目录，对于转型债券缺乏统一的定义，转型债券信息披露不规范，转型债券发行规模和产品种类都较小，对市场转型需求的支持力度还需进一步加强。截至2022年末，全国（不含港澳台）转型类债券累计发行14只（不含港澳台），期限多为2至3年，规模合计76.3亿元，发行人所属行业主要集中在电力、化石能源、金属、化工等传统高碳领域。
　　据有关机构测算，我国要实现“双碳”目标存在百万亿元的巨大资金缺口和融资需求。在此背景下，转型类债券发行主体将进一步扩容，融资方式将进一步创新，发行期限也将适当延长。受“双碳”目标的推动，金融市场不断提升，预示着未来转型类债券市场将继续扩展。不仅丰富债券产品供应，还将促进市场融资环境的活跃，推动我国产业技术战略的升级。
　　新华财经记者：还有哪些细分领域需要更多政策优化与支持？
　　吴泽智：结合目前转型类债券的市场现状和未来发展前景，我们建议：
　　第一，推动完善转型类债券出台系统的政策框架。包括明确转型金融的概念和原则；完善环境信息披露、碳核算等配套机制，防范“假转型”风险；鼓励地方根据国家政策出台细化转型企业和项目评价管理办法等。
　　第二，持续优化高碳行业低碳转型路径。包括尽快出台钢铁、煤电、建筑建材、农业领域转型金融标准，未来“成熟一项、推出一项”，不断丰富转型金融标准覆盖行业范围；夯实相关数据基础与信息共享机制，持续发布各细分领域与行业的标杆水平，为转型类债券的发行提供参考。
　　第三，加快推进碳市场建设，发挥碳金融的优势。促进金融服务双碳国家战略作用的重要抓手之一是碳市场。当前全国碳市场只纳入了电力行业，希望加快纳入金融机构，随着全国碳市场扩容计划持续推进，金融机构将有更多参与碳市场相关业务的空间。随着碳市场的成熟发展，基于碳资产的转型类债券将有更广阔的市场空间。
　　新华财经记者：为应对气候变化，我国将“碳达峰、碳中和”纳入生态文明建设整体布局和经济社会发展全局，并率先出台气候投融资试点工作方案。如何看待我国与其他国家在气候投融资领域合作的潜力？
　　吴泽智：气候投融资在国际合作中的作用和机遇是一个备受关注的话题。随着全球环境问题的日益严峻，各国都意识到了其重要性，纷纷加大对气候投融资的投入和支持。就在刚刚过去的11月15日，中美发布关于加强合作应对气候危机的阳光之乡声明，说明国际合作潜力巨大。
　　我国正在气候投融资国际合作中发挥越来越重要的作用，我国目前主要在三方面引领和参与气候投融资国际合作：一是通过国际合作对接国内外的绿色金融标准和其他相关金融基础设施；二是参与全球碳市场连接的相关机制设计；三是和共建“一带一路”国家加强绿色金融合作。
　　我们认为可以通过几个方面进一步深化气候投融资的国际合作。一是加强与其他国家和国际组织的交流与合作，分享经验和资源，在气候投融资国际合作中发挥引领作用；二是促进资源的共享，共同开展气候投融资项目，共享金融产品和服务，提高气候投融资的效益和影响力；三是积极参与国际气候投融资标准和规则的制定，提升气候投融资国际影响力和竞争力。
　　新华财经记者：从企业的角度，怎样看待“绿色”与“转型”的关系？
　　吴泽智：绿色与转型的关系在企业战略中具有重要意义，企业通过将这两者结合起来，不仅能够适应不断变化的商业环境，还能够在可持续性和社会责任方面取得更大的成功，否则可能会面临更大的风险。绿色不仅仅是一种环保理念，更是企业可持续发展的关键组成部分。转型，则是企业为适应外部环境变化、提高竞争力而采取的战略性变革。在“双碳”目标政策的大趋势下，面对资源和环境的现实约束，企业必须进行绿色转型，来实现企业、环境和社会的协同发展。绿色发展是转型升级的重要抓手，“绿色”是转型的题中应有之义。
（文章来源：新华财经）